软件业务稳健增长、云计算规模化发展。上半年,软件业务维持稳健的发展水平,服务超过260万客户,面向大型企业的解决方案业务进一步深化,帮助智能制造、新零售等行业的中小企业客户实现上云服务,软件业务和云服务业务形成良好的协同性。同时,公司优化组织结构,调整人员在不同领域的投入,有效实现新产品的不断迭代和渠道体系建设,经营费用的增长得以控制,经营成本和费用增长率均低于收入增长率,从而拉动公司营收和利润实现不错的增长水平。预计收入增长率超过35%。
“精智”在工业互联网实现阶段性进展。工信部发布《2018年工业互联网创新发展工程拟支持项目名单》, 精智工业互联网平台入选“工业互联网平台试验测试“项目。精智平台核心是为工业企业提供营销、采购、交易、设计、制造、工程、分析、财务、人力协同等服务,叠加云ERP、云MES、金融服务及第三方SAAS服务,帮助企业实现产品质量、生产效率的多重提升。目前,已经在湖北、江西、浙江等省市率先落地,并获得当地政府的认可。随着18年各地省级工业云平台上线,通过重点企业的上线试点,将带动大量中小企业的效仿。其中湖北省已经规划省内机械、汽车、电子、石化、钢铁等行业20家企业协同设计开展模式创新。(数据来源:凤凰资讯)我们预计公司2018年、2019年的EPS分别为0.29元和0.41元。基于以上判断,维持“增持”评级。
风险提示:云计算业务付费率提升速度存在不确定性;saas模式弱化了渠道作用,给了市场后进入者参与竞争的机会。
山东用友软件主要服务于山东地区的中型、小微型企业客户，是用友畅捷通信息技术股份有限公司五星级合作伙伴和授权服务支持中心。是济南用友金牌经销商,销售服务范围：济南进销存软件、济南用友软件销售、济南财务软件、济南用友安装、济南用友售后电话、济南用友服务、济南用友总代理、济南用友软件代理商。公司主要代理用友T+、用友T1、用友T6、用友T3、用友U8等企业管理软件。(用友销售服务电话：0531-82825553)